数年前、私が知っている会計士が彼女のクライアントの何人かについて私に話しました。www.modernagriculturefarm.com彼らは、カナダの年金基金のために数億ドルの米国の農地を集めるという使命を帯びた数人の男でした。その時、私は農業金融の世界であなたが聞いているよりもはるかに多くのことが起こっていることに気づき始めました。これは、アグリファイナンスの世界の大手企業の一部です。

プレーヤーの種類には、農業ローンを専門とする銀行が含まれます。 土地および設備ローンを行う銀行以外の金融会社、 農民所有の貸付協同組合、 農場の不動産を所有および管理するREIT、 耕作地を購入するプライベートエクイティファンド、 ソブリンウェルスファンド、 と、 もちろん、 年金基金。

大手アグリファイナンスプレーヤーの1人、 チェスターフィールドのRaboAgriFinance、 ミズーリ、 本社は私のオフィスからわずか30分です。私は最近、彼らの副社長と一緒に座りました、 Curt Hudnutt、 農業ローンの市場シェアと農業ローンの全体的な状況について話します。ラボは土地を作り、 オペレーティング、 および機器ローン。同社は作物保険も販売しており、商品価格のヘッジを提供しています。

私の目標の1つは、米国で最大の5つの農業貸し手を紹介することでした。簡単そうですね、 右？そうではありません。連邦準備制度以降のデータをまとめる必要があります。 基準を指定する必要があります。農場への貸付の半分以上を行っている銀行について話しているのですか？ 農場の不動産ローンのドル、 農業ローンの数、 または他のメトリック？それらをランク付けする最も公正な方法は、直近の四半期の終わりの時点でリテール貸付事業体が保有しているagローンのドル数によると思います。このリストはたった5つの大きな銀行になると思いました。 しかし、私は間違っていました。 9月30日現在の上位5社のag貸し手は次のとおりです。 2018：

1. アメリカのファームクレジットサービス（ACA）
2. ファームクレジットミッドアメリカ（ACA）
3. メットライフ保険
4. ラボアグリファイナンス/ラボバンクNA
5. Compeer Financial（ACA）

農業信用制度が1つの大きな国立銀行ではないことをご存じないかもしれません。 バンクオブアメリカのように。実際には、50の農業信用協会（ACA）にホールセールローンの資金を提供する3つの農業信用銀行があります。それらのACAは、顧客が所有する協同組合を貸し出している。あなたの州のそれらのag信用協会の1つは振り返って、地元の農民にローンを組んでいます。上記の2つの大きなACAは、リストのagローン残高の約半分を占めています。 Farm Credit Services of Americaはオマハを拠点とし、50を超える 000人の顧客。 Farm Credit Mid Americaはルイビルに本社を置き、100を超える 000人の顧客。

リストの3番目は保険会社です。 それは私にとって驚きでした。彼らは162億ドルの農業住宅ローンポートフォリオを保有すると主張し、 彼らのウェブサイトごと。リストの4番目は銀行以外の金融会社です。 ただし、ラボには、主にカリフォルニアでagローンを行う実際の銀行コンポーネントがあります。ハドナットによると、 「ここ数年、より多くの代替ag貸し手が見られます。 入力サプライヤーのように、 機器サプライヤー、 と保険会社。」私たちの議論の間に、 私はハドナットに、農業ローンの全体的な健康と持続可能性についてどのように感じているか尋ねました。彼は答えた、 「私たちは今、農場の債務の質について楽観的だと感じています。農場の価値観が強いままである限り、 妥当な債務水準の農民は生き残るでしょう。」

私のリストにあるag貸し手は、個々の農民以外の他の農地所有者にお金を貸し付けています。 そして、私はそれらのグループのいくつかをカバーしたいと思います。上場農地REIT（不動産投資信託）をカバーするのは簡単です。米国には、Gladstone Land Corporation（LAND）とFarmland Partners Inc.（FPI）の2つしかありません。 LANDは2013年1月に1株あたり15ドルで公開されました。 FPIは2014年4月に1株あたり12.98ドルでオープンしました。 LANDは12月31日で11.97ドルでした。 2018、 FPIは5.70ドルでした。ご覧のように、 過去5年間、収益はマイナスでした。 しかし、商品価格とそれが農地の価値に与える影響を考えると、それは理解できます。

年金基金

REITの他に、 農地を所有する多くの大規模な年金基金があります。年金基金によるおおよその地価のサンプルは次のとおりです。テキサス州のTeacherRetirement System、 2億5000万ドル。ニューヨーク共通退職基金、 3億ドル。ニューメキシコ州投資評議会、 3億2500万ドル。メイン州公務員退職制度、 4億1000万ドル。アラスカ州の退職制度、 5億3500万ドル。とワシントン州投資委員会、 9億8500万ドル。最後に、 あなたには最大の年金基金の土地所有者がいます、 22億ドルの土地投資を行っているTeachersInsurance and Annuity Association（TIAA-CREF）。これらの資金は、米国の材木や耕作地を購入するだけではありません。彼らはブラジルにも土地を持っています、 チリ、 オーストラリア、 ニュージーランド、 とポーランド。

年金基金、 一般的、 売りに出されている農場を探して走り回っている人々がいません。彼らは通常、プライベートエクイティファンドを経由して農地に投資します。 これは、一般の人々に勧誘しない投資ファンドです。これらの資金がどれだけのお金を使うかを説明するために、 いくつかのより大きなファンドとそれらに投資した投資家のリストは次のとおりです。TIAAのGlobalAgriculture II Fund、 30億ドル。ハンコック農業投資グループ、 16億ドル。 Paine＆Partners Capital Fund IV、 8億9300万ドル。 UBS Agrivest、 5億2500万ドル。ホームステッドキャピタルUSA農地ファンド、 4億ドル。 NGPアグリビジネスフォローアップ基金、 4億200万ドル。 AGRパートナー、 4億ドル。およびU.S.Farming Realty Trust、 3億ドル。プライベートエクイティファンドに関する情報を入手することは困難ですが、 そのため、現在の耕作地の所有地の詳細を特定するのは困難です。しかし、 私はそれを見つけました、 例えば、 TIAAグローバルアグリカルチャーIIファンドは300以上を保有しています。 オーストラリアの000農地エーカー、 南アメリカ、 と米国、 まとめて。

個人投資家

大きな投資ファンドに加えて、 個人投資家の手にはたくさんのエーカーがあります。あなたは米国で最大の地主について聞いたことがあるかもしれません、 引退したメディア王は、リバティメディアのジョンマローンとCNNのテッドターナーです。彼らはそれぞれ200万エーカー以上を所有しています。シエラパシフィック製材会社を所有するエマーソン家は、200万エーカー弱ですぐ後ろにあります。トップ10リストに侵入しようとしている場合は、 831かかります 000エーカー、 Newsmaxによる2019年1月のレポートによると。

外国人の所有権

ソブリンウェルスファンドもag土地を購入します。彼らは基本的に、世界中の金融資産や不動産資産に投資する政府所有の投資会社です。ソブリンウェルスファンドの最大のものは中国が所有しており、 アラブ首長国連邦、 クウェート、 とサウジアラビア。サウジアラビアの食品会社が10を購入した方法を説明するCNBCの話に出くわしました。 動物飼料用のアルファルファを栽培するためにアリゾナ州で000エーカー。なぜアルファルファ10を育てるのか あなたがそれを必要とするところから000マイル？水！彼らは、限られた砂漠の水供給で灌漑する必要がないように、アルファルファをサウジアラビアに（その含水量とともに）返送します。米国の農地を取得する外国人や外国企業もあります。 USDAによると、 次の国は、米国の耕作地の最大の所有者の本拠地です：カナダ、 ドイツ、 イギリス、 とオランダ。

要約すると、 農業金融の世界では多くのことが起こっています。次回、80エーカーの平らな長方形を購入しようと考えているときは、 誰に入札する可能性があり、誰が購入の資金を調達する可能性が高いかについて、より良いアイデアが得られます。