金融嵐の風化

今月、 ファームローンの更新シーズンの途中ですが、 彼の銀行の取締役会にいるアイオワ南西部の私の農夫の友人によると。一部の借り手は、昨年の秋にすでに信用を承認されていました。 他の人にとっては3月か4月かもしれません。 彼は言い​​ます。

これは一部の人にとって不満の季節です。

2018年が終わると、 カンザスシティの連邦準備銀行は、7つの州の銀行家を調査した後、農民の短期運営資金（または運転資金）の「中程度の悪化」を報告しました。

あなたのほとんどはこの夏の営業融資を受けるでしょう、 もちろん。しかし、銀行家が2019年の営業信用をどのように返済するかについて、いくらかの抵抗や懐疑的な見方を示している場合は、 あなた一人じゃありません。

カンザスでは、 銀行ローンの15％がウォッチリストに含まれていました 、 つまり、「潜在的な問題について綿密に監視されていました。 」とはいえ、クレジットの対象にはなります。ネブラスカでは、 ウォッチリストはローンの20％に近づいていました。 カンザスシティ連銀によると。そのリストは過去3年間で増えてきました。

シカゴ連邦準備銀行、 その地区にはアイオワとイリノイ州とインディアナ州のほとんどが含まれ、 厳しい経済的冬を予測し、 同様に。銀行家の調査では、晩秋から今年の冬にかけて、「経済的に困窮している農民が所有する農場資産の強制売却または清算が増えると予想された」と予測された。

これはどれもショックではありません。 2013年以降、商品価格と農場の純収入は急落しました。昨年、 高層ビルの中に住むアメリカ人でさえ、貿易戦争が大豆と豚肉の価格を押し上げていることを知っていました。

ですから、去年の秋に毎年恒例の全国農業銀行会議のためにオマハに行ったとき、 私は1980年代の農場債務危機の古き良き時代とのいくつかの避けられない比較を見つけました。しかし、私はまた、今後数年間であなたとあなたの農場に影響を与えるであろう多くの重要な違いを見つけました。

最も重要な違いは、多くの農場がまだプラスのマージンを持って頑張っているということです。 かみそりのように薄い場合でも。それは1980年代とは対照的です ほぼ全員が低収益に見舞われたとき、 最初は二桁の金利、 その後、失敗した貸付機関。 （ネブラスカの新聞の農場編集者として、 私はそれらのつらい年をカバーしました。みんなと同じように、 再訪したくありません。）

いくつかの農場が私たちの新しい通常の低マージンに適応しているので、 American Bankers Associationが主催する集会の複数の講演者は、統合が加速することを期待しています。

バージニア工科大学の名誉教授である経済学者のデイブコールは、農場の借り手を3つのグループに分けています。 借金を借り換えている別の40％、 と20％は、 彼の言葉では、 「デマーケットモード」で。

一部の農場は順調に推移しているが、他の農場は徐々に廃業しているというコールの見解は、FINBINからのデータによって補強されました。 11の農業州で使用されている農場財務記録管理システム。

FINBINファームの上位20％は、平均で200ドルを超える純収入でした。 2017年には000、 下位20％は60ドル近くを失いましたが、 000、 デール・ノードクイストは言います、 ミネソタ大学の農場財務管理センターのアシスタントディレクター。

Nordquistと彼の同僚は、これらの匿名の農場番号を微調整して、いくつかが他よりも優れている理由を理解しようとしました。サイズは成功を保証するものではありません。 Nordquistは、大規模な事業は近隣企業に比べて大きな利点はないと述べています。 「私達は私達の数でそれを見たことがありません。」

より良いマーケティングは、 しかし、農家はそれを一貫して行うのに苦労しています。直接費を管理する人が最善を尽くします、 彼は言い​​ます。

「低コストの農場は常により高い収量を持っています、 」ノードクイストは言います。 「経済的見地から、 私にはあまり意味がありませんが しかし、それは常にそのように出てきます。」

オマハの会議は、私たちが到達するのに4、5年かかった混乱を乗り切るための便利で簡単なヒントがないことを私に確信させました。しかし、これら3つの作物農家グループのそれぞれが検討したいと思うかもしれないことがあります。

上位40％の場合

ここでの重要な質問の1つは、地価はどこに向かっているのかということです。 1980年代には、 生存者が10年の終わりまで掘り出し物を手に入れるのを待っていたのを覚えています。今回はうまくいかないかもしれません。オマハのコンセンサスは、かなり安定した地価です。

• 自分の土地を所有している団塊の世代は、すぐにそれを売らないかもしれません。コールに、 それは一見の価値のあるグループです。
• 小規模な農場は、農場外の収入で運転資金を助成しています。 FINBINレコードの分析によると。
• 外部投資家は土地を所有または購入し続ける可能性がありますが、 特に株や都市の不動産が失速した場合。
• 待つことの議論は、金利が地価を押し下げるのに十分に上昇するかどうかです。連邦準備制度が1980年代の墜落につながったものを繰り返すことを誰も期待していません。
• 明らかに、 これは借地には適用されません。私の南西アイオワの友人は隣接する小包を提供されました。彼はすぐにそれをスナップしました。
• 昨秋、地価はやや下落した。この冬の売り上げは、地価が実際にどれほど安定しているかについてのヒントを提供します。

真ん中の40％

あなたは遅れをとっていますが、あなたの貸し手は短期債務を借り換えて延長した可能性があります。この冬、それを当てにするのは難しくなるでしょう。オマハのある銀行家は、「借り換えブーム」は終わったと言いました。それは普遍的に真実ではありません、 しかし、ここに貸し手が探しているいくつかのものがあります。

• 銀行家は、正確な財務諸表と主要な財務比率の理解を求めています。 「農民ができる最善のことは、彼らが経済的にどこにいるのかを本当に理解することです。 」とサボイのCentrecコンサルティンググループのToddDoehringは言います。 イリノイ。 「収益性を達成するための計画を立ててください。なんらかの計画なしにローン更新会議に参加することは良い戦略ではありません、 」とDoehringは言います。 社長は誰ですか ファーム財務基準評議会の。
• また、ファームの燃焼率（ファームの運転資金やその他の流動資産を使い切るのにかかる時間）も理解する必要があります。あなたはそれを変えることができますか？どれくらい燃やしたいですか？
• 依然として「優れた性格と担保」に依存している貸し手から誤った慰めを受けないでください。 」遅れていても。コールは、これらの貸し手が廃業すると予測しています。あなたが彼らの借り手の一人なら、 あなたの本当のリスクは明らかではないかもしれません。

最もストレスの多い農家の20％

廃業する場合は、 私の心はあなたに出て行きます。この時点でのアドバイスは侮辱的に見えるかもしれませんが、 しかし今、これまで以上に他の人に手を差し伸べる必要があります。

• 債務免除は税の結果をもたらす可能性があります、 弁護士からのアドバイスが必要な場合もありますが、 会計士、 または両方。
• 感情的なストレスは正常です、 しかし、あなたは大臣やカウンセラーに連絡したいかもしれません。アイオワ懸念ホットラインなど、州の拡張リソースをWeb検索します。

あなた一人じゃありません。あなたは恥じるべきではありません。経済的な嵐は竜巻と同じくらい壊滅的なものになる可能性があります。助けを得ます。